1、生態環境部：未來十年我(wo)國(guo)將(jiang)大力(li)發展風(feng)電、太(tai)陽能發電
12月15日，生態(tai)環境部應對氣候變化(hua)司司長(chang)李高表示，在“十四(si)五”“十五五”期間，我國將進(jin)一步大力發展風(feng)電、太陽能發電。
李高(gao)說，中國在氣候(hou)雄(xiong)心峰會上(shang)提出(chu)，到2030年，風(feng)(feng)(feng)電(dian)(dian)、太(tai)陽(yang)能發(fa)電(dian)(dian)總裝(zhuang)(zhuang)機(ji)容量(liang)將(jiang)達到12億千瓦以上(shang)等(deng)4項(xiang)目(mu)標(biao)。這(zhe)一目(mu)標(biao)充分(fen)展(zhan)(zhan)(zhan)現了中國積極應對氣候(hou)變化的(de)力度與(yu)決心。到2030年的(de)風(feng)(feng)(feng)電(dian)(dian)、太(tai)陽(yang)能發(fa)電(dian)(dian)裝(zhuang)(zhuang)機(ji)目(mu)標(biao)接近現有(you)規模(mo)的(de)3倍，相當于美(mei)國目(mu)前全部(bu)發(fa)電(dian)(dian)裝(zhuang)(zhuang)機(ji)規模(mo)，超過(guo)了目(mu)前全球風(feng)(feng)(feng)電(dian)(dian)、光伏的(de)裝(zhuang)(zhuang)機(ji)規模(mo)。這(zhe)意(yi)味(wei)著我國風(feng)(feng)(feng)電(dian)(dian)和太(tai)陽(yang)能發(fa)電(dian)(dian)在過(guo)去快(kuai)速發(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)的(de)基礎上(shang)，未(wei)來十(shi)年仍要實現持(chi)續的(de)高(gao)速發(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)。2、工信部：光伏玻璃(li)不受產能置換(huan)限(xian)制生態環境部表態大(da)力支持光伏發展(zhan)第(di)二天，工信部又發一利好政(zheng)策，直(zhi)指光伏玻(bo)璃持續漲價影響光伏組件生產和交付能力的(de)問題。12月16日(ri)，工信部(bu)就《水泥玻(bo)璃(li)(li)行業產(chan)(chan)能置換實施辦法（修訂(ding)稿）》公開征求意見。工信部(bu)在這則文件中(zhong)表(biao)示，光伏(fu)壓延玻(bo)璃(li)(li)和汽車玻(bo)璃(li)(li)項目可不制定產(chan)(chan)能置換方案。這則文件意(yi)味(wei)著光(guang)伏(fu)壓(ya)延玻(bo)璃不需制定產(chan)能置(zhi)換(huan)方案即可投(tou)產(chan)新(xin)的項目，在(zai)挪去產(chan)能置(zhi)換(huan)這個“緊箍咒”后，光(guang)伏(fu)壓(ya)延玻(bo)璃的產(chan)能將會迅(xun)速(su)擴大，而(er)(er)光(guang)伏(fu)玻(bo)璃供應掣肘(zhou)光(guang)伏(fu)迎接平價時(shi)代的陰霾也將一揮而(er)(er)散。生態(tai)環境部(bu)、工信部(bu)之外，交(jiao)通(tong)運輸部(bu)也(ye)發布一項利好，全力支(zhi)持光伏(fu)+產業的發展。據了(le)解(jie)，2020年交(jiao)通(tong)運輸部(bu)已發布兩則(ze)文件，支(zhi)持光伏(fu)+應用拓展，可以說是不(bu)遺(yi)余(yu)力。3、交通運輸部：鼓勵(li)在服務區、邊坡等公(gong)路沿(yan)線合理布局光伏發電設施首先(xian)，8月(yue)6日，《交(jiao)通運輸部(bu)關于推動交(jiao)通運輸領域(yu)新(xin)(xin)型基礎設(she)施建(jian)設(she)的(de)指導(dao)意(yi)(yi)(yi)見》（以下簡稱《意(yi)(yi)(yi)見》）下發。《意(yi)(yi)(yi)見》提到(dao)，打(da)造融合高效的(de)智慧交(jiao)通基礎設(she)施，在新(xin)(xin)能源(yuan)新(xin)(xin)材料行業應用上(shang)，鼓勵在服(fu)務(wu)區、邊坡等公路沿(yan)線合理(li)布局(ju)光伏發電設(she)施，與市電等并網供電。數據(ju)顯示(shi)，到(dao)2020年，我國高速公(gong)(gong)里里程已達15萬(wan)公(gong)(gong)里。按照平均每50公(gong)(gong)里一對(dui)服務區(qu)的(de)標準粗(cu)略計(ji)算，全(quan)國約有3000對(dui)以上服務區(qu)，加上邊坡的(de)面(mian)積，裝機的(de)空(kong)間非常(chang)大(da)。繼8月(yue)份(fen)發(fa)文鼓勵在服務區(qu)、邊坡等公(gong)路沿(yan)線合理布局光伏(fu)發(fa)電(dian)設施之(zhi)后，近(jin)日交通(tong)運輸部印發(fa)《關(guan)于(yu)招商局集團有限公(gong)司(si)開(kai)展集裝箱碼(ma)頭智能化升級改造等交通(tong)強國建設試點工作的(de)意見》（以下(xia)簡稱(cheng)《意見》）再次提及光伏(fu)。4、交通運(yun)輸部：制定高速(su)公路路側光伏工程(cheng)技術規范《意見》提出，基于綠色能源的智慧高速公路關鍵技術研究與應用，開展高速公路綠色能源建設模式與技術規范研究，制定高速公路路側光伏工程技術規范，探索建立綠色能源全生命周期管理機制。開展綠色能源綜合服務模式與市場化電力交易盈利模式研究，建設基于分布式光儲系統的高速公路智慧能源服務平臺，促進綠色能源發用電產業一體化發展。對比兩個(ge)文件，“能源(yuan)100”太(tai)陽能小編的(de)理解是(shi)(shi)，如果說交(jiao)(jiao)通運輸部提(ti)出(chu)“鼓(gu)勵在服務(wu)區、邊坡等公路沿線合理布(bu)局光(guang)伏發(fa)電設施”是(shi)(shi)將(jiang)光(guang)伏+交(jiao)(jiao)通產業融合的(de)一次嘗試的(de)話，那么明確說將(jiang)“制定(ding)高速公路路側光(guang)伏工程技術(shu)規范”，則意味(wei)著(zhu)光(guang)伏+交(jiao)(jiao)通的(de)行業協同(tong)發(fa)展(zhan)付諸(zhu)于實操階段。生態環境(jing)部(bu)、工信部(bu)、交通運輸部(bu)等(deng)“邊緣”機(ji)關鼎力支(zhi)持光(guang)(guang)伏的同時，國(guo)家能源局、財(cai)政部(bu)等(deng)主管(guan)光(guang)(guang)伏產(chan)(chan)業發展的國(guo)務院部(bu)委“呵護”光(guang)(guang)伏產(chan)(chan)業發展的力度(du)更是空前(qian)。5、國家能源局：將繼(ji)續出臺多項扶持光(guang)伏產業(ye)的(de)政策(ce)12月10日(ri)，2020年(nian)中國光伏行業協會年(nian)度大(da)會舉行，國家能(neng)源局(ju)(ju)新能(neng)源司副司長任(ren)育之出席(xi)并講話，透露(lu)了(le)國家能(neng)源局(ju)(ju)將扶持光伏產(chan)業發展(zhan)的一(yi)些政策動(dong)向。
任育之表示，“十四五(wu)(wu)”期(qi)間，光(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)發(fa)(fa)電(dian)(dian)將脫(tuo)離(li)補貼進入平(ping)價時(shi)代(dai)，但國家能(neng)源局則將繼續出臺扶持(chi)光(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)產(chan)業(ye)的政策(ce)。這些(xie)政策(ce)包括(kuo)新(xin)能(neng)源基地(di)示范工程行動(dong)(dong)計劃，考(kao)慮在三北(bei)、西南布局多(duo)個(ge)千萬千瓦(wa)級的新(xin)能(neng)源基地(di)，在各地(di)推(tui)動(dong)(dong)建(jian)設一(yi)批百萬千瓦(wa)級的光(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)發(fa)(fa)電(dian)(dian)平(ping)價基地(di)，因地(di)制宜地(di)建(jian)設一(yi)批農光(guang)(guang)互補、牧光(guang)(guang)互補等多(duo)模式的光(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)發(fa)(fa)電(dian)(dian)項目(mu)。十四五(wu)(wu)期(qi)間，我們也將推(tui)動(dong)(dong)一(yi)批示范項目(mu)建(jian)設，促(cu)進光(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)加儲能(neng)、光(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)治沙、光(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)制氫等新(xin)產(chan)業(ye)新(xin)業(ye)態的成熟，并實施一(yi)級行動(dong)(dong)計劃，促(cu)進光(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)發(fa)(fa)電(dian)(dian)多(duo)點開發(fa)(fa)。任育之稱，目前初步考慮繼續完善可能再生能源消納權重考核制度以及綠證制度，并且可能要有一些很大的變化，調動各方積極性，推出平價時代光伏電價政策，做好與電力市場的銜接。在保證項目基本收益的情況下，逐步有序推動新增光伏發電參與電力市場交易，推動新一代電力系統建設，確保大規模光伏發電的接入和消納，以及建筑物上安裝光伏的強制性國家標準出臺。6、財政部(bu)：2006年(nian)及以后項目全部(bu)納入(ru)補貼清單(dan)而在國家能源局就(jiu)十四五光伏(fu)產業(ye)謀局布篇(pian)前，負責光伏(fu)補貼(tie)政(zheng)策制訂的財(cai)政(zheng)部(bu)于11月25日對(dui)外釋放(fang)一(yi)項(xiang)重大利好。當日，財(cai)政(zheng)部(bu)下(xia)發《關于加(jia)快推(tui)進(jin)可(ke)再(zai)生能源發電補貼(tie)項(xiang)目(mu)清(qing)單審核有(you)關工作(zuo)的通(tong)知》，明確 2006年(nian)及以后年(nian)度按規定(ding)完成(cheng)核準（備案(an)）手續并(bing)且完成(cheng)全容量并(bing)網的所有(you)項(xiang)目(mu)均可(ke)申報進(jin)入(ru)補貼(tie)清(qing)單。相較于(yu)2020年3月23日(ri)發(fa)布的(de)《關于(yu)開(kai)展可(ke)再生能(neng)源發(fa)電補貼(tie)(tie)項目(mu)清(qing)單審核(he)有(you)關工作的(de)通知》（財(cai)(cai)辦建〔2020〕6號(hao)），財(cai)(cai)政部最新《通知》中剔除了“光伏發(fa)電需要于(yu)2017年7月底前(qian)全(quan)容量并(bing)網，光伏領跑者和2019年競價項目(mu)并(bing)網時間(jian)可(ke)延長至2019年12月底”的(de)時間(jian)限制，明確(que)有(you)建設指標的(de)所有(you)合(he)規項目(mu)都將(jiang)通過此次補貼(tie)(tie)清(qing)單申報獲得確(que)權。無疑(yi)，這一《通知》的(de)下發(fa)，對于(yu)(yu)補貼(tie)被拖欠的(de)可(ke)再(zai)生能(neng)源(yuan)企業而言，不啻于(yu)(yu)吃了(le)(le)一顆(ke)“定心丸”，打了(le)(le)一針“強心劑”。在補貼(tie)確權(quan)以及欠補問題(ti)有望得以解(jie)決的(de)背(bei)景下，光伏等(deng)可(ke)再(zai)生能(neng)源(yuan)企業必將進入(ru)高速發(fa)展階段。值得一(yi)提的是，財(cai)政部(bu)(bu)先(xian)下發(fa)(fa)(fa)《關(guan)于開展可再生(sheng)能源發(fa)(fa)(fa)電補(bu)(bu)貼(tie)項(xiang)目(mu)清單(dan)審核有關(guan)工作的通知(zhi)(zhi)》，接著(zhu)又下發(fa)(fa)(fa)《關(guan)于加快推進可再生(sheng)能源發(fa)(fa)(fa)電補(bu)(bu)貼(tie)項(xiang)目(mu)清單(dan)審核有關(guan)工作的通知(zhi)(zhi)》，或也(ye)文(wen)如其義，財(cai)政部(bu)(bu)正(zheng)在(zai)加快著(zhu)手解決補(bu)(bu)貼(tie)拖欠問題。7、科(ke)技部(bu)：鼓勵“光(guang)伏(fu)+生態修(xiu)復(fu)”項目，推動荒漠化修(xiu)復(fu)！在推動(dong)光伏+的發展方面，科技部和住(zhu)建部也有(you)利好政策下發。近(jin)日，科技部在回復(fu)《關于在“一(yi)帶一(yi)路(lu)”國家開展光(guang)(guang)伏(fu)+生(sheng)態(tai)修復(fu)合作的建(jian)議(yi)》中表示， 下一(yi)步將(jiang)會鼓勵生(sheng)態(tai)環境保護部門和機(ji)構結合分布式(shi)風電(dian)/光(guang)(guang)伏(fu)以及農光(guang)(guang)、漁光(guang)(guang)、牧/風光(guang)(guang)等示范項(xiang)目的實(shi)施，推動荒漠化等生(sheng)態(tai)環境修復(fu)，實(shi)現(xian)可(ke)再生(sheng)能源開發(fa)利(li)用與生(sheng)態(tai)文明建(jian)設共贏。8、住建部發布《太陽(yang)能發電工程項目規(gui)范（征(zheng)求意見(jian)稿）》住建(jian)部方面(mian)，11月份，住房和城鄉建(jian)設(she)部發(fa)布關于工程建(jian)設(she)強制性國家規(gui)范(fan)《太(tai)(tai)陽(yang)(yang)能發(fa)電工程項目規(gui)范(fan)（征求意見(jian)稿）》，太(tai)(tai)陽(yang)(yang)能發(fa)電工程規(gui)范(fan)方面(mian)向社會廣泛(fan)公開(kai)征求意見(jian)。住(zhu)建(jian)部下(xia)發(fa)(fa)這則文(wen)件，預示太(tai)陽能發(fa)(fa)電(dian)工程在建(jian)筑方面(mian)的(de)應用(yong)(yong)逐步(bu)落(luo)地，并開始規范(fan)化(hua)、標(biao)準化(hua)發(fa)(fa)展階段。這是住(zhu)建(jian)部推(tui)進光伏+應用(yong)(yong)發(fa)(fa)展方面(mian)的(de)努(nu)力(li)，利(li)好戶用(yong)(yong)和工商業分(fen)布式(shi)。
光伏2021年度(du)展望(wang)
光伏全面(mian)平(ping)價，助力全球(qiu)實現碳(tan)中和(he)：2021年(nian)光伏行業將(jiang)保持高(gao)景氣，預計明(ming)年(nian)全球(qiu)裝機量為160GW，同比增(zeng)長30%以(yi)上。一方(fang)面，隨著光伏發(fa)電成(cheng)本逐年降低，目前已經可以(yi)實現平價上網(wang)，因此光伏市場需求(qiu)有望迎來更(geng)大(da)的(de)爆發(fa)。2021年全(quan)球光伏電力成本(ben)有望比(bi)2019年再(zai)降低43%，達(da)到0.04美元/kWh,全(quan)球各地(di)區都將迎來平價時(shi)代。另一方面，光伏發(fa)(fa)電滲透(tou)率較低(di)，未來(lai)將成為(wei)全球主流的(de)(de)(de)發(fa)(fa)電來(lai)源線(xian)路(lu)，市場空間巨(ju)大(da)。而光伏發(fa)(fa)電綠(lv)色(se)清潔的(de)(de)(de)屬性 ，也非常(chang)符合(he)全球各國(guo)可(ke)持續發(fa)(fa)展的(de)(de)(de)目標，且(qie)各國(guo)都有相應(ying)的(de)(de)(de)綠(lv)色(se)發(fa)(fa)展計(ji)劃。我國(guo)提出力爭(zheng)在2030年前實(shi)現(xian)碳達(da)峰，2060年前實(shi)現(xian)碳中和。“十(shi)四五”力爭(zheng)實(shi)現(xian)煤炭消費達(da)峰甚至負(fu)增長；非化石能(neng)(neng)源(yuan)比重達(da)到20%左右，能(neng)(neng)源(yuan)消費總量控制在55億tce以(yi)內。據此測算，“十(shi)四五”期間光伏年均裝機(ji)可達(da)70GW+。歐洲方面，減排目(mu)(mu)標(biao)(biao)不(bu)斷提升，2020年(nian)9月《2030年(nian)氣候目(mu)(mu)標(biao)(biao)計劃》中指(zhi)出可再(zai)生能(neng)源(yuan)占終(zhong)端(duan)能(neng)源(yuan)消(xiao)費量比重(zhong)在2030年(nian)前達到38%~40%。美國(guo)方面，拜(bai)登當選以(yi)后將宣(xuan)布重新加(jia)入(ru)《巴黎協(xie)定》，2020年11月18日，美國(guo)太陽能(neng)行業協(xie)會(hui)向拜(bai)登建議(yi)，取消特朗普(pu)對進口(kou)設備加(jia)征關(guan)(guan)稅 ，并提出通過立法來(lai)延(yan)長(chang)一份針(zhen)對太陽能(neng)產業的、關(guan)(guan)鍵性的聯邦稅收抵免政(zheng)策。總的(de)來說，在中美(mei)歐政策預期下，估計2021年(nian)(nian)全(quan)球光(guang)伏裝機同比(bi)增(zeng)速達到34%，實現近十(shi)年(nian)(nian)最高增(zeng)長，中歐美(mei)三個(ge)地區光(guang)伏裝機占比(bi)有望達到67%。ps：12月9日國家能源局新能源司副司長表示(shi)“十四(si)五(wu)光伏(fu)(fu)空間遠(yuan)超十三五(wu)，對在座的各位都是(shi)重大機(ji)(ji)會”，光伏(fu)(fu)協會首(shou)次(ci)給(gei)出(chu)官方“十四(si)五(wu)”指(zhi)引——年均70至(zhi)90GW，而我國今年光伏(fu)(fu)裝機(ji)(ji)量預(yu)計(ji)在35-40GW左(zuo)右，此(ci)次(ci)官方給(gei)出(chu)的“十四(si)五(wu)”指(zhi)引同比至(zhi)少翻倍。硅料：2021年供給釋放有限，價格支撐下頭部公司盈利有望超預期。展望2021年，供給端(duan)依(yi)然沒有(you)明確產能釋放，依(yi)然維持(chi)供需(xu)緊平(ping)衡狀(zhuang)態，硅(gui)料價(jia)格(ge)有(you)明顯(xian)支撐(cheng)。預計明年價(jia)格(ge)將維持(chi)在8-10萬元的(de)高(gao)位區間，領先企業有(you)望保持(chi)高(gao)毛利(li)率。雖(sui)然顆粒硅明年產(chan)能落地(di)較快(kuai)，將有(you)5萬噸(dun)左右，但是完全取代(dai)西門(men)子(zi)法還需時間(jian)，因此西門(men)子(zi)法硅料（通威股份）的供需緊張依然存(cun)在。此(ci)外，下一代電(dian)池技術如HJT、TOPCON等基于N型硅料技術，龍頭廠商加快(kuai)產能轉化，率先完成(cheng)布局的企(qi)業有望獲得超額收益。通威股份是(shi)硅料(liao)行(xing)業(ye)的(de)佼佼者，現(xian)有(you)硅料(liao)產(chan)能8萬噸（占行(xing)業(ye)現(xian)有(you)產(chan)能的(de)16%左(zuo)右），穩居行(xing)業(ye)第(di)一梯隊。公司憑借出(chu)色的成(cheng)本管(guan)控(kong)能(neng)力，將硅料生(sheng)產成(cheng)本控(kong)制在3.95萬元(yuan)/噸水平，而未來新(xin)產能(neng)平均生(sheng)產成(cheng)本3.65萬元(yuan)/噸，處于行內最(zui)低水平線上(shang)。按硅料(liao)目前8.2萬元(yuan)/噸的(de)價(jia)格來(lai)看，毛利率能達到50%以上，在(zai)2021年硅料(liao)價(jia)格維持高位的(de)情(qing)況(kuang)下，有望為公司業績增長提供強勁驅動力。玻(bo)璃：2021年(nian)總體(ti)供(gong)需緊平(ping)衡(heng)，寬版玻(bo)璃將出現結(jie)構性供(gong)需缺(que)口(kou)。在(zai)2020Q4行業旺季來臨(lin)時，供給不足導(dao)致光伏玻(bo)璃(li)價格快(kuai)速上(shang)(shang)漲(zhang)，相比低點時漲(zhang)幅達到75%。2021年各(ge)季度新(xin)增產能(neng)(neng)在(zai)3000噸/天(tian)左右(you)，整體維持緊平衡狀態(tai)，價格有支撐(cheng)(cheng)。但(dan)該環節可(ke)能(neng)(neng)存(cun)在(zai)超白浮法(fa)(fa)產能(neng)(neng)進入(ru)，設備的轉換一個季度即可(ke)完成(cheng)，對供給形成(cheng)支撐(cheng)(cheng)，若下游(you)對超白浮法(fa)(fa)接受(shou)度上(shang)(shang)升(sheng)，則可(ke)能(neng)(neng)造成(cheng)光伏玻(bo)璃(li)價格回落。在組件大型化的(de)趨勢下(xia)，明年玻璃(li)將出現結構(gou)性供需(xu)缺口(kou)。根(gen)據目前各(ge)廠(chang)商披露(lu)的2021年擴產(chan)計劃(hua)，假(jia)設(she)2021年新投產(chan)窯爐(lu)全部(bu)(bu)可以(yi)生產(chan)182/210組(zu)件(jian)所需(xu)的寬版玻璃(li)(li)，并考慮浮(fu)法玻璃(li)(li)替(ti)代(dai)部(bu)(bu)分背板玻璃(li)(li)的情況，理論能夠支(zhi)撐182及210組(zu)件(jian)產(chan)量(liang)最高為56.26GW，而目前大(da)組(zu)件(jian)總(zong)共產(chan)能規劃(hua)95GW，大(da)組(zu)件(jian)需(xu)要的寬版玻璃(li)(li)缺口為48.74GW。因為新建窯爐(lu)和改(gai)造窯爐(lu)需(xu)要0.5-1.5年左右，結構性缺口(kou)或將在明年下半年好(hao)轉。硅片(pian)：2021年供給(gei)釋放加速，價格(ge)或將下(xia)降，影響企(qi)業盈利。2020上半年(nian)主(zhu)流(liu)廠商毛(mao)利率維持(chi)30%以上，相比2019年(nian)繼續提升，高額(e)盈(ying)利以及對未來需求(qiu)增長的(de)預期下，各(ge)個(ge)廠商積(ji)極擴產造成2021年(nian)供(gong)給(gei)過剩，但估計(ji)一線廠商因優秀的(de)產品品質訂單依然(ran)相對飽滿，開工率維持(chi)較高水平。此外，硅片(pian)大尺寸趨勢確立并帶來技術紅利。以210硅片(pian)(pian)和166硅片(pian)(pian)為例，對于下游終端光伏(fu)電(dian)站來說(shuo)，使用(yong)210硅片(pian)(pian)的545W組(zu)件較166硅片(pian)(pian)的445W組(zu)件節(jie)省BOS成本(ben)0.136元(yuan)/W上(shang)下，這對于以經濟性為出發點(dian)經營的光伏(fu)電(dian)站來說(shuo)具(ju)有較強吸引力。結合硅(gui)片行(xing)業的產能擴張來看，2021年單晶硅(gui)片產能或(huo)達到210GW，遠超出全年160GW的光伏(fu)裝機需求(qiu)，行(xing)業將出現過剩局面(mian)。但是(shi)，目前大尺寸硅(gui)(gui)片(pian)產能還較低(di)，假如下(xia)游(you)對大尺寸組件的需(xu)求超出預期，則硅(gui)(gui)片(pian)行業或將(jiang)出現結(jie)構性(xing)短缺的情況，大尺寸布局(ju)相對領先(xian)的公司有望受益(yi)。4、電池(chi)片：產(chan)能結構(gou)性(xing)緊張電池片：2021年總體(ti)產(chan)能足夠，但將出現大型化電池片結構性緊平衡。電池片行業正面臨技術迭代，HJT將成為未來主(zhu)流電池技術。但在2-3年內,單(dan)晶PERC電池(chi)憑借成熟工藝帶(dai)來的(de)較(jiao)強經濟性仍將是行業內的(de)主(zhu)流(liu)。而(er)在光(guang)伏行業大型化趨勢的(de)背(bei)景下，預計2021年電(dian)(dian)池行業或將出現結構性緊平衡，率先布(bu)局大尺寸電(dian)(dian)池的(de)廠(chang)商(shang)更加受益(yi)。當下，電(dian)池片行業領先企(qi)業愛(ai)旭股份和通(tong)威股份正(zheng)轉型(xing)(xing)大型(xing)(xing)化：預計(ji)2021年一季度，愛旭(xu)電池產能(neng)(neng)有望(wang)(wang)達(da)到36GW，其中可(ke)兼容180mm210mm 的產能(neng)(neng)占(zhan)比有望(wang)(wang)增(zeng)至(zhi) 70%左右；通威股份2021年產(chan)能(neng)在42GW左右，其中210產(chan)能(neng)規(gui)模在22.5-30GW，占比達54-71%。膠膜：2021年(nian)供需緊(jin)平衡，優(you)質賽道(dao)盈利提(ti)升。受(shou)下(xia)游(you)旺盛需求及原(yuan)材料eva樹脂漲價(jia)(jia)影響(xiang)，膠(jiao)膜價(jia)(jia)格快(kuai)速上升，在2021年供需緊平(ping)衡的情況下(xia)，若原(yuan)材料價(jia)(jia)格沒有(you)顯著(zhu)變化，膠(jiao)膜價(jia)(jia)格有(you)望繼(ji)續(xu)維(wei)持(chi)高位。另一方面，膠(jiao)膜價(jia)(jia)格與eva樹脂價(jia)(jia)格價(jia)(jia)差加(jia)大，有(you)望繼(ji)續(xu)增厚企(qi)業毛利率(lv)，福斯特2020Q3毛利率(lv)達到近30%，環比提升近9個(ge)PCT。產品結構優化支撐盈利性(xing)。因雙面組件滲(shen)透(tou)率(lv)的提(ti)升以及白(bai)色EVA對單面組件發電(dian)效率(lv)提(ti)升的影響，POE和白(bai)色EVA有望在(zai)未來成為主要產(chan)品(pin)，該類(lei)產(chan)品(pin)盈(ying)利更為優(you)秀，助力龍頭企業盈(ying)利能力更進一步(bu)提(ti)升。另(ling)外福斯特(te)市占率不斷提升，2019年已達到57%，優秀的(de)市場格局有效(xiao)防止(zhi)競爭(zheng)者進入(ru)行(xing)業，因此在2021年依然維(wei)持供需緊(jin)平衡(heng)狀態(tai)。逆變器：疫情恢復(fu)下(xia)，將受益(yi)于全球裝機景氣度提升(sheng)。國產逆變器(qi)近(jin)年隨(sui)國內市(shi)場好轉(zhuan)而迅速進步，目前在(zai)性價比(bi)上領先海(hai)外企業(ye)，價格低于海(hai)外企業(ye)約(yue)60%，具(ju)有較強(qiang)吸引力。2019年，華為(wei)(wei)與陽光電(dian)源(yuan)已晉升為(wei)(wei)全球龍頭(tou)，市(shi)占率合(he)計35%，而其他廠商份(fen)額較為(wei)(wei)分散(san)，市(shi)占率在3%~8%不等。雖然國(guo)內(nei)廠商產品不具有(you)價(jia)格優勢，但盈利能力不輸海(hai)外競爭對手(shou)，2019年毛利率(lv)均可(ke)達到30%以上水(shui)平。另(ling)一方(fang)面，在疫情影(ying)響(xiang)下，國(guo)內(nei)廠商加速(su)產品出(chu)海(hai)，海(hai)外收入占(zhan)比的提升有(you)助于盈利提升并擴大(da)市場(chang)影(ying)響(xiang)力。組串(chuan)(chuan)式性(xing)價比凸顯，高盈利(li)增加公司業績彈性(xing)。組串(chuan)(chuan)式因更(geng)多MPPT增加發電(dian)量和更(geng)好的(de)運維便利(li)性(xing)，逐漸(jian)成為(wei)(wei)逆(ni)變(bian)器(qi)的(de)主流趨勢。2019年組串(chuan)(chuan)式逆(ni)變(bian)器(qi)滲透率(lv)為(wei)(wei)60%，未(wei)來有望達到80%以上。另一(yi)方面，組串(chuan)(chuan)式逆(ni)變(bian)器(qi)溢價空間大毛利(li)率(lv)高，提高組串(chuan)(chuan)式出貨產比有利(li)于(yu)提升盈利(li)能(neng)力(li)。7、跟蹤支架(jia)：滲透(tou)率(lv)逐步提升跟(gen)蹤(zong)支(zhi)架(jia)對光伏電(dian)站的(de)效(xiao)益體現在發電(dian)量的(de)提(ti)升(sheng)。相比起傳統固定支(zhi)架(jia)，目單軸跟(gen)蹤(zong)支(zhi)架(jia)對光伏電(dian)站發電(dian)量提(ti)升(sheng)的(de)幅度(du)在7%-37%之間，效(xiao)益可觀。展望2021年，隨著光(guang)伏跟蹤支架(jia)成(cheng)本降低，采用跟蹤支架(jia)成(cheng)為(wei)降低度電成(cheng)本、提高(gao)光(guang)伏電站(zhan)收益的重要措施之(zhi)一。從數據上來(lai)看(kan)，雙面組件（未來(lai)組件趨勢）和跟蹤支(zhi)架的(de)(de)組合在全球(qiu)93%的(de)(de)區域可(ke)以達(da)到最低的(de)(de)度電成本，有望成為未來(lai)電站主流組合。2019年中國光伏(fu)電站(zhan)市(shi)場(chang)跟(gen)蹤支架占比為16%,預計到2025年跟(gen)蹤支架占比將上升(sheng)到25%以(yi)上,市(shi)場(chang)規(gui)模有望從200億(yi)元提升(sheng)至650億(yi)元左右。
